Популярное

Мифы о звукоизоляции



Как построить дом из пеноблоков



Как построить лестницы на садовом участке



Подбираем краску для ремонта



Каркасные дома из дерева


Главная » Рекомендации по оценке

Рекомендации по оценке результатов производственно-хозяйственной деятельности малых и средних предприятий

Кирсанов О.В. (olki@mail.ru) ОАО ВЛАДХЛЕБ

Анализ экономического состояния хозяйствующего субъекта один из самых неисследованных в современной экономической теории. В то же время этот анализ необходим для осуществления практической деятельности.

В специальной литературе приводится множество отечественных и иностранных методик по оценке результатов производственно-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта. Но в современных российских условиях подавляющее большинство названных методик проблематично в чистом виде принимать за методологическую основу для принятия управленческих решений. Среди основных причин, обуславливающих проблематичность применения существующих методик можно выделить две: 1) иностранные методики предназначены для применения в условиях развитых экономик; 2) отечественные методики полностью подходят под определение виднейшего отечественного экономиста М.И. Туган-Барановского: Русских экономистов нередко упрекают за то, что они берут для своих работ темы не из русской жизни .

Приведенные в данной статье рекомендации по оценке результатов производственно-хозяйственной деятельности адаптированы для применения на малых и средних предприятиях и имеют ряд принципиальных отличий от существующих, как отечественных, так и зарубежных.



При разработке рекомендации ставилась задача создать методику оценки результатов производственно-хозяйственной деятельности, способную быть примененной на практике.

В основе методики оценки результатов производственно-хозяйственной деятельности лежит бюджетный метод управления предприятием.

Оценка результатов производственно-хозяйственной деятельности проводится в несколько этапов и начинается с составления системы бюджетов предприятия. При составлении бюджетов необходимо учитывать следующее:

1. целью существования хозяйствующего субъекта является максимизация прибыли;

2. необходимо соблюдать условия динамического равновесия хозяйствующего субъекта.

Условиями состояния динамического равновесия хозяйствующего субъекта являются:

1. хозяйствующий субъект должен иметь возможность формировать фонды (собственник должен оставлять в распоряжении этого субъекта определенную часть валовой прибыли);

2. в условиях рыночной конкуренции собственнику целесообразно относить налоговые отчисления хозяйствующего субъекта за свой счет;

3. уровень запасов средств производства хозяйствующего субъекта должен быть минимальным;

4. уровень запасов готовой продукции хозяйствующего субъекта должен быть минимальным;

5. интенсивность производства продукции хозяйствующего субъекта должна быть адекватна интенсивности продаж этой продукции;



6. интенсивность производства продукции хозяйствующего субъекта должна постоянно увеличиваться, адекватным образом должна увеличиваться интенсивность продаж этой продукции хозяйствующего субъекта и соответственно наоборот;

7. Объем производства продукции хозяйствующего субъекта должен увеличиваться, себестоимость калькуляционной единицы себестоимости продукции должна снижаться;

8. Продолжительность процесса производства единицы продукции должна стать минимально возможной.

Таким образом, система бюджетов позволяет оптимизировать деятельность хозяйствующего субъекта в рыночной экономике и отобразить модель предприятия в будущем.

Схема формирования бюджетов приведена на рис. 1.

Бюджет прямых

затрат на мате-

риалы

Бюджет продаж

Бюджет производства

Бюджет обще-произвводст-венных и накидных расходов

Производственная себестоимость реализованной продукции

Бюджет производственных запасов

Бюджет прямых затрат на оплату

труда

Бюджет коммерческих расходов

Бюджет управленческих расходов

ОсновньЕ бюджетные

. ЯЛМСШЬ!

Бюджет потока денежных средств

Отчет о прибы- Балансовый лях и убытках

Инвестиционный бюджет

Рис. 1. Схема формирования бюджетов

Главными источниками оценки результатов производственно-хозяйственной деятельности являются основные бюджетные документы хозяйствующего субъекта и отчеты об исполнении бюджетов.

В основном бюджете предусматриваются три обязательных документа: прогноз отчета прибылей и убытков; прогноз отчета о движении де-



нежных средств; прогноз балансового отчета. Данные из основного бюджета служат для расчета оптимальных показателей - коэффициентов оценки результатов производственно-хозяйственной деятельности. Фактические показатели оценки деятельности предприятия, а соответственно и коэффициенты, находятся из балансового отчета, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств (отчеты об исполнении бюджетов).

Оценка результатов производственно-хозяйственной деятельности проводится по результатам анализа отклонений бюджетных показателей от фактических. Причем необходимо иметь в виду, что на предприятиях малого и среднего бизнеса актуальным является создание скользящих бюджетов, т. е. ежемесячная (ежеквартальная) корректировка показателей бюджетов.

Среди ключевых показателей оценки результатов производственно-хозяйственной деятельности предприятия целесообразно использовать следующие:

рентабельность продаж;

оборачиваемость чистых активов;

рентабельность чистых активов;

рентабельность собственного капитала.

Рентабельность продаж - это способность генерировать прибыль от продаж, он отражает оперативную деятельность предприятия. Данный показатель определяется по формуле: OP

PR=-

где PR - рентабельность продаж;

OP - прибыль до налогообложения; S - объем продаж.

Показатель оборачиваемости чистых активов показывает насколько эффективно используются активы и характеризует количество про-



даж, которое может быть сгенерировано данным количеством активов. Данный показатель определяется по формуле:

AR = -,

где AR - оборачиваемость чистых активов; S - объем продаж; NA - чистые активы.

Рентабельность чистых активов характеризует результат оперативной деятельности предприятия. Он показывает тот возврат, который генерируется фондами (собственным капиталом и кредитами банков), используемыми в бизнесе. Рентабельность чистых активов является первичным показателем, который позволяет: контролировать эффективность бизнеса; связывать баланс и отчет о прибылях и убытках; оценить бизнес. Данный показатель определяется по формуле: OP

ют = -,

где RONA - рентабельность чистых активов; OP - прибыль до налогообложения; NA - чистые активы.

Показатель рентабельности собственного капитала является наиболее важным с точки зрения собственников предприятия. Он характеризует прибыль, которая приходится на собственный капитал. Данный показатель определяется по формуле:

NPAT ROE = --,

где ROE - рентабельность собственного капитала; NPAT - чистая прибыль после налогообложения; E - собственный капитал.

Далее результаты расчета бюджетных и фактических коэффициентов следует свести в единую таблицу и найти сводный показатель эффективности производственно-хозяйственной деятельности, который



Показатель

Значение интервала

1 2 3 4

Рентабельность продаж

Более 0,5

0,5-0,25

0,25-,05

Менее 0,05

Оборачиваемость чистых активов

Более 6

Менее 2

Рентабельность чистых активов

Более 0,5

0,5-0,3

0,3-0,1

Менее 0,1

Рентабельность собственного капитала

Более 0,4

0,4-0,2

0,2-0,05

Менее 0,05

5J3 1

Предлагается следующая система оценки хозяйствующих субъектов: Группа A. Сумма цен интервалов 21-25. Предприятие имеет высокую рентабельность, оно финансово устойчиво. Его платежеспособность не вызывает сомнений. Качество финансового и производственного менеджмента высокое. Предприятие имеет отличные шансы для дальнейшего развития.

мог бы использоваться для целей мониторинга. Предлагаемая нами система расчета сводного показателя базируется на:

мировом опыте финансово-экономического анализа, отраженном в специальной литературе;

российском законодательстве;

собственном опыте работы с отечественными предприятиями, на которых достаточно часто встречаются совершенно нестандартные ситуации.

Разработанная в итоге система расчета сводного показателя оценки результатов производственно-хозяйственной деятельности малых и средних предприятий представлена в таблице № 1.

Таблица № 1

Система расчета сводного показателя оценки результатов производственно-хозяйственной деятельности малых и средних предприятий



Группа B. Сумма цен интервалов 11-20. Предприятие имеет удовлетворительный уровень рентабельности. Оно в целом платежеспособно и финансово устойчиво, хотя отдельные показатели ниже рекомендуемых значений. Однако данное предприятие недостаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию и другим рыночным факторам. Работа с предприятием требует взвешенного подхода.

Группа C. Сумма цен интервалов 4-10. Предприятие финансово неустойчиво, оно имеет низкую рентабельность для поддержания платежеспособности на приемлемом уровне. Как правило, такое предприятие имеет просроченную задолженность. Оно находится на грани потери финансовой устойчивости. Для выведения предприятия из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. Инвестиции в предприятие связаны с повышенным риском.

Группа D. Сумма цен интервалов < 4. Предприятие находится в глубоком финансовом кризисе. Размер кредиторской задолженности велик, оно не в состоянии расплатиться по своим обязательствам. Финансовая устойчивость предприятия практически полностью утрачена. Значение показателя рентабельности собственного капитала не позволяет надеяться на улучшение. Степень кризиса предприятия столь глубока, что вероятность улучшения ситуации даже в случае коренного изменения финансово-хозяйственной деятельности невысока

Предлагаемая нами методика оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности была опробована на ОАО Артемовский хлебокомбинат . Для анализа были взяты учетные данные за девять месяцев 1999 года (см. табл. № 2).



Таблица № 2

Результаты финансово-хозяйственной деятельности ОАО Артемов-ский хлебокомбинат за 9 месяцев 1 999 года

Наименование показателя

Бюджетное значение, тыс.руб.

Фактическое значение, тыс.руб.

Объем продаж (S)

18500

18326

Прибыль до налогообложения (OP)

Чистая прибыль (NPAT)

Собственный капитал (E)

2001

1963

Чистые активы (NA)

2001

1963

Таблица №

Сводные показатели оценки результатов финансово-хозяйственной д тельности ОАО Артемовский хлебокомбинат

Наименование показателя

Бюджетное значение

Фактическое значение

Рентабельность продаж (PR)

0.049

0.049

Оборачиваемость чистых активов (AR)

9.245

9.336

Рентабельность чистых активов (RONA)

0.450

0.454

Рентабельность собственного капитала (ROE)

0.315

0.294

Исходя из данных таблицы № 3 рассчитываются сводные показатель оценки хозяйствующего субъекта для бюджетных и фактических значений. Для бюджетных и фактических данных сводный показатель равен 11, т.е. изменений в результатах производственно-хозяйственной дея-



тельности за период девять месяцев 1 999 года не произошло. Отсюда следует вывод, что ОАО Артемовский хлебокомбинат имеет удовлетворительный уровень рентабельности, в целом платежеспособно, финансово устойчиво, однако предприятие недостаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию и другим рыночным факторам.

В заключении, отразим основные преимущества предложенного метода по оценке результатов производственно-хозяйственной деятельности малых и средних предприятий:

метод позволяет оценивать результаты хозяйственной деятельности не сравнивая показатели работы предприятия с нормативными или средними по отрасли, метод позволяет учитывать особенности каждого хозяйствующего субъекта;

метод позволяет намного быстрее, чем существующие в российской практике, принимать управленческие решения по результатам оценки результатов производственно-хозяйственной деятельности;

данный метод в первую очередь предназначен для оценки результатов производственно-хозяйственной деятельности предприятия внутренними пользователями отчетной информации.

Литература

1. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 208 с.

2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. - Мн.: ИП Экоперспектива , 1998. - 498 с.

3. Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия. Анализ и планирование. - М.: Дело, 1998. - 336 с.



4. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. пособие / Под ред. М.И. Баканова, А. Д. Шеремета. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 656 с.



© 2017 РубинГудс.
Копирование запрещено.